금융시장

금융시장이란

요즘 사회에서는 금융상품을 투자 수단으로서 더욱 많은 관심이 집중되고 있습니다. 이러한 관심은 예전부터 있던 것이지만, 최근에 특히 더 높아지고 있습니다. 이 현상은 경제 상황의 변화로 인해 적절한 투자 대상을 찾기 어려워진 사람들이 늘어나고 있기 때문으로 보입니다. 이런 상황에서 돈을 더 벌고자 하는 사람들은 금융상품에 대한 투자에 큰 관심을 가지게 됩니다. 이 관심은 우리나라에만 국한된 것이 아니라 전 세계적인 현상으로 나타나고 있습니다. 미국의 월스트리트는 금융 중심지로서 영향력이 계속 커져가고 있으며, 이제는 월스트리트에서 발생하는 사건들이 전 세계 경제에 큰 영향을 미치는 시대입니다. 일반적으로 경제에서는 소비가 생산보다 많은 경우와 그 반대 경우가 있습니다. 가계는 주로 저축을 통해 여유 자금을 다른 경제 주체에게 대여해주는 흑자 경제주체입니다. 반면에 기업과 정부는 대출을 통해 자금을 얻는 적자 경제주체입니다. 이 자금 교류 과정을 금융이라 하며, 이러한 거래가 이루어지는 장소가 금융시장입니다. 금융시장에서는 다양한 금융 자산이 거래되며, 이에는 예금, 보험증서, 주식, 채권 등이 포함됩니다. 이 글에서는 주식과 채권이라는 중요한 금융상품에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 이들 금융상품의 특성과 수익률 결정 방법을 차례로 설명하겠습니다. 금융상품을 투자 대상으로 선택할 때 수익률은 매우 중요한 요소이기 때문에 수익률 결정에 대한 이해가 필요합니다. 주식시장과 채권시장의 동향은 투자자뿐만 아니라 경제 전반의 상황과도 밀접한 관련이 있습니다. 금융시장의 동향은 경제 정책을 결정하는 데 중요한 정보를 제공하므로 정부나 정책 결정자들에게도 큰 중요성을 가집니다. 최근에는 금융시장의 확장과 함께 새로운 금융상품들도 등장하고 있으며, 이러한 새로운 상품들 중에는 선물이나 옵션과 같은 파생금융상품도 포함되어 있습니다. 이로 인해 금융 용어에 대한 이해가 필요한데, 선물이나 옵션과 같은 상품들은 미래의 불확실성을 다루는데 사용되었으나 최근에는 투자의 대상으로 더 많은 관심을 받고 있습니다. 따라서 이러한 상품들에 대한 이해가 필요하며, 이를 통해 현대 경제를 더 잘 이해할 수 있게 됩니다.

금융시장의 기능

일상 대화에서, 부동산, 주식, 채권 등의 자산을 구매하는 행위를 일반적으로 '투자'라고 표현합니다. 하지만 엄밀하게 정의하면, 기업이 자본재를 구입하는 것만을 '투자'로 칭할 수 있으며, 부동산이나 금융자산을 살 때는 '투자'라는 용어를 사용하는 것은 정확하지 않을 수 있습니다. 금융시장은 자금 수요자와 공급자 간의 효율적인 연결을 촉진합니다. 또한 금융자산과 관련된 리스크를 분산시키는 역할도 수행합니다. 모든 자금을 하나의 자산에 투자한 경우, 해당 자산의 가격이 급락할 경우 큰 손실을 입을 수 있습니다. 이를 피하기 위해 여러 금융자산에 분산 투자함으로써 특정 자산의 가격 변동에 영향을 받지 않고 안정적인 투자 수익을 기대할 수 있습니다. 금융시장은 다양한 금융상품을 제공하여 위험을 분산할 수 있는 기회를 제공합니다. 뿐만 아니라, 금융시장은 조달된 자금이 효율적으로 활용되도록 투자의 흐름을 조정하는 역할을 합니다. 금융상품의 가격은 발행한 자금 수요자의 신용도와 수익성을 반영하며, 이로써 금융상품의 가격은 투자 대상의 건전성에 대한 신호를 제공하여 투자 자금이 효율적으로 이용되도록 유도합니다. 게다가, 금융시장은 금융 거래 비용을 낮추어 주는 역할도 수행합니다.

금융시장의 분류

금융시장은 일반적으로 직접금융시장과 간접금융시장으로 구분됩니다. 직접금융시장은 자금을 필요로 하는 경제 주체가 자금을 직접 빌려 쓸 수 있는 시장을 의미합니다. 주식시장과 채권시장은 직접금융시장의 대표적인 예시로, 자금 수요자가 발행한 주식이나 채권을 직접 거래하는 시장입니다. 반면에 간접금융시장은 은행이나 보험회사와 같은 금융 중개기관을 통해 자금이 움직이는 시장을 나타냅니다. 자금 수요자는 간접적으로 금융 중개기관을 통해 자금을 조달합니다. 이 시장에서는 예금증서나 보험증서와 같은 금융 상품이 거래의 대상이 됩니다. 또한, 직접금융시장은 발행시장과 유통시장으로 더 세분화됩니다. 발행시장은 자금 수요자가 발행한 증권이 처음으로 자금 공급자에게 판매되는 시장을 가리킵니다. 이를 일차적 시장 또는 primary market라고도 합니다. 반면에 유통시장은 이미 발행된 증권이 투자자들 사이에서 거래되는 시장을 나타냅니다. 유통시장은 금융자산 거래에서 중요한 역할을 하며, 투자자들이 보유 자산을 쉽게 현금화할 수 있는 경로를 제공합니다. 

채권과 주식은 두 가지 다른 금융상품으로, 각각의 특성과 투자 방식이 있습니다.

채권은 채무자가 미래의 특정 시점에 채권자에게 약속된 이자와 원금을 지불할 것을 약속한 증서입니다. 이것은 대차계약의 만기일, 표면이자(coupon rate)와 액면가(face value) 등이 정확하게 명시되어 있습니다. 예를 들어 연간 3%의 이자를 지급하고 액면가가 500만원인 채권이 있다면, 소유자는 연간 15만원의 이자를 받습니다. 채권은 만기 전에 유통시장에서 판매할 수 있으며, 이 경우 판매 가격과 소유자가 이미 받은 이자에 따라 수익을 얻게 됩니다. 주식은 주식회사가 투자자에게 발행한 증서로, 주식을 소유한 주주는 기업의 주식 가격 변동과 배당금을 통해 수익을 얻습니다. 주식은 채권보다 수익이 더 불안정하며, 배당금은 기업의 영업실적에 따라 변동합니다. 주식 발행은 기업에게 상대적으로 유리한 측면이 있으며, 자금을 조달하고 원리금을 상환할 필요가 없습니다. 또한 나쁜 영업실적이 있을 때 배당금을 지급하지 않아도 됩니다. 채권과 주식 투자자는 서로 다른 동기와 투자 목표를 갖습니다. 채권 투자자는 안정적인 수익과 원금 보호를 중요시하며, 주식 투자자는 성장 가능성과 수익의 높은 변동성을 받아들입니다. 이러한 차이로 인해 두 가지 투자 방식은 각자의 고유한 특성과 위험을 가지고 있습니다.